Aviso de Risco Geral

A. Interpretação Deste Aviso de Risco

Todos os termos capitalizados utilizados neste Aviso de Risco que se encontram definidos nos Termos de Uso da FAST (os "Termos de Uso", que abrangem todos os Termos de Produto, conforme definidos nos Termos de Uso) possuem o mesmo significado e construção que lhes são atribuídos nos referidos Termos de Uso, conferindo a este documento uma natureza complementar e hermenêutica em relação às obrigações e direitos estabelecidos no acordo principal entre o usuário e a FAST. É imperativo que o usuário leia e compreenda integralmente os Termos de Uso e os Termos de Produto relevantes antes de prosseguir com a utilização de qualquer serviço disponibilizado.

B. Serviços da FAST

Em consonância com os compromissos da FAST para com a conformidade regulatória e a máxima proteção dos seus usuários, este Aviso de Risco destina-se a fornecer informações substanciais sobre alguns dos principais riscos associados à utilização dos Serviços FAST. Ressalta-se que cada Serviço FAST específico possui riscos distintos e inerentes à sua natureza operacional e tecnológica, e este Aviso de Risco, embora abrangente, apresenta apenas uma descrição geral de algumas das exposições que podem surgir quando o usuário interage e utiliza os variados ecossistemas de serviços oferecidos pela plataforma. Este documento não tem a pretensão de explicar a totalidade dos riscos existentes, nem de detalhar como tais riscos se relacionam com as circunstâncias pessoais, financeiras e patrimoniais de cada indivíduo ou entidade; por essa razão, é de suma importância que o usuário compreenda plenamente os riscos envolvidos antes de tomar qualquer decisão de utilizar os Serviços FAST, devendo também proceder à leitura atenta e integral dos termos aplicáveis a cada Serviço FAST específico. Ao utilizar os Serviços FAST e ao celebrar quaisquer Transações, o usuário reconhece e concorda expressamente que assume integralmente todos os riscos relacionados e decorrentes de suas atividades, isentando a FAST de responsabilidade por perdas ou prejuízos advindos da volatilidade ou de fatores inerentes ao mercado de Ativos Digitais.

C. Não Aconselhamento Pessoal

A FAST não provê, em nenhuma circunstância, aconselhamento de natureza pessoal, seja ele de investimento, financeiro ou de negociação, em relação aos Serviços FAST disponibilizados ou aos Ativos Digitais subjacentes, sendo a relação entre a plataforma e o usuário estritamente de prestação de serviços tecnológicos e operacionais. Em algumas ocasiões, a FAST pode fornecer informações factuais, dados sobre procedimentos de transação e análises sobre riscos potenciais, contudo, qualquer decisão de utilizar os Serviços FAST é tomada de forma autônoma, exclusiva e sob a inteira responsabilidade do usuário. Nenhuma comunicação ou informação fornecida pela FAST deve ser considerada, interpretada ou concebida como aconselhamento de investimento, aconselhamento financeiro, aconselhamento de negociação ou qualquer outra forma de consultoria profissional, legal ou tributária. O usuário é o único responsável por determinar se qualquer investimento, estratégia de investimento ou transação relacionada é apropriada para suas necessidades, em conformidade com seus objetivos pessoais de investimento, circunstâncias financeiras, perfil de risco e tolerância à perda.

D. Não Monitoramento da Adequação

A FAST não atua como corretora, intermediária, agente ou conselheira do usuário, e não possui qualquer relação fiduciária ou obrigação para com o usuário em conexão com quaisquer negociações, operações ou outras decisões ou atividades empreendidas por ele ao utilizar os Serviços FAST. A plataforma não monitora se a utilização dos Serviços FAST pelo usuário é consistente com seus objetivos e metas financeiras previamente estabelecidas. Cabe unicamente ao usuário avaliar se qualquer atividade na qual se engaje por meio dos Serviços FAST é apropriada, dado o seu posicionamento financeiro global e seu apetite por riscos, sendo o dever de diligência e a análise de adequação integralmente transferidos para a esfera de responsabilidade do próprio usuário.

E. Não Aconselhamento Tributário, Regulatório ou Legal

O usuário detém a responsabilidade exclusiva pela determinação de quais tributos ele pode estar sujeito, como e quando eles se aplicam, e pelo cumprimento de tais obrigações fiscais ao realizar transações por meio dos Serviços FAST. É responsabilidade intrínseca do usuário reportar e pagar quaisquer impostos que possam surgir da celebração de uma Transação utilizando os Serviços FAST, e o usuário reconhece expressamente que a FAST não oferece aconselhamento legal ou tributário em relação a estas transações complexas. Caso o usuário possua quaisquer dúvidas sobre sua situação fiscal ou obrigações tributárias ao utilizar os Serviços FAST, ou em relação aos Ativos Digitais mantidos no crédito de sua conta FAST, ele é fortemente incentivado a buscar aconselhamento independente e especializado junto a profissionais qualificados na área tributária e jurídica. O usuário reconhece, ainda, que, quando, onde e conforme exigido pela Legislação Aplicável, a FAST deverá reportar informações referentes às suas transações, transferências, distribuições ou pagamentos a autoridades fiscais ou outras autoridades públicas competentes. De modo semelhante, quando, onde e conforme exigido pela Legislação Aplicável, a FAST deverá reter impostos relacionados às transações, transferências, distribuições ou pagamentos do usuário. A Legislação Aplicável também poderá levar a FAST a solicitar que o usuário forneça informações fiscais adicionais, status, certificados, documentação ou outras informações relevantes. O usuário reconhece que a falha no cumprimento integral dessas solicitações dentro do prazo especificado poderá resultar na retenção de impostos pela FAST, a serem remetidos às autoridades fiscais conforme definido pela Legislação Aplicável, reforçando a necessidade premente de que o usuário busque ativamente aconselhamento fiscal profissional e pessoal em relação a esses aspectos antes de celebrar qualquer Transação.

F. Riscos de Mercado

O investimento em Ativos Digitais acarreta um risco significativo de natureza intrínseca e extrínseca. O valor de um investimento e quaisquer retornos podem subir ou descer de forma abrupta e substancial, e o usuário está exposto à possibilidade de perder a totalidade ou parte relevante do seu investimento, não recuperando o montante que aplicou inicialmente. Se o usuário é novo no ecossistema de Ativos Digitais, é altamente recomendável considerar investir apenas uma parcela mínima e experimental de seu capital, limitando-se a investir apenas aquilo que está financeiramente apto a perder sem comprometer sua subsistência ou estabilidade patrimonial. É fundamental que o usuário realize sua própria pesquisa diligente (Do Your Own Research - DYOR) para compreender profundamente os riscos subjacentes ao investimento em Ativos Digitais, reconhecendo a complexidade e a ausência de garantias.

A negociação de Ativos Digitais possui uma natureza especulativa, os preços são inerentemente voláteis e os movimentos de mercado são notoriamente difíceis de prever com precisão. A oferta e a procura por Ativos Digitais podem alterar-se rapidamente, sem qualquer aviso prévio, e podem ser influenciadas por uma vasta gama de fatores que nem sempre são previsíveis, incluindo, mas não se limitando à evolução da regulamentação governamental (a exemplo da Lei nº 14.478/2022 no contexto brasileiro e a regulamentação detalhada pelo Banco Central do Brasil), tendências econômicas gerais, e desenvolvimentos tecnológicos e operacionais no ecossistema de Ativos Digitais. Todos os investimentos em Ativos Digitais carregam, por definição, o risco de perda patrimonial. O desempenho histórico passado de um Ativo Digital não constitui, em nenhuma hipótese, um indicador confiável ou garantia de desempenho futuro. A FAST não oferece qualquer garantia ou asseguramento sobre o desempenho ou o preço de mercado dos Ativos Digitais ou produtos disponibilizados por meio dos Serviços FAST, operando sob uma perspectiva de neutralidade quanto aos resultados do investimento do usuário. O setor de Ativos Digitais está sujeito a riscos sistêmicos e sistemáticos, que representam ameaças estruturais aos mercados e à economia digital, mas que se distinguem em suas causas e abordagens de gestão. O risco sistêmico refere-se à possibilidade de que um risco em nível de empresa ou setor específico possa desencadear um colapso em cascata de grandes proporções. Por sua vez, o risco sistemático é o risco inerente a todo o mercado, podendo ter origem econômica, sociopolítica, tecnológica ou natural, e ambos os tipos de risco podem afetar drasticamente e de maneira imprevista os preços dos Ativos Digitais. A tecnologia blockchain é uma tecnologia relativamente nova, em rápida e contínua evolução, estando sujeita a um desenvolvimento tecnológico constante. O futuro e o crescimento da indústria de Ativos Digitais estão condicionados a uma diversidade de fatores que são de difícil previsão e avaliação. De forma similar, a sustentabilidade das redes de Ativos Digitais pode ser afetada por distintos fatores, e a conjugação de todas essas variáveis pode impactar em graus variados e significativos o valor de um Ativo Digital específico. Percepções negativas generalizadas sobre Ativos Digitais podem reduzir drasticamente a confiança dos investidores na indústria como um todo e resultar em maior volatilidade dos preços, incluindo a possibilidade tangível de uma depreciação significativa e súbita de valor. Deste modo, quaisquer eventos que desencadeiem publicidade negativa em relação aos mercados de Ativos Digitais podem ter um impacto vasto e adverso correspondente no valor de qualquer investimento realizado pelo usuário em referidos ativos. Os Bancos contratados pela FAST podem ocasionalmente efetuar bloqueios preventivos de contas e realizar comunicados à Autoridade de Controle de Atividades Financeiras.

G. Risco de Contraparte

O usuário poderá estar exposto ao risco de contraparte em diversas circunstâncias ao utilizar os Serviços FAST, o que demanda cautela e compreensão profunda das cadeias de custódia e processamento. Isso pode incluir, sem limitação, situações em que um formador de mercado (market maker) ou provedor de liquidez enfrente problemas operacionais ou de solvência que possam resultar em slippage (derrapagem) ou na incapacidade de executar ordens de negociação dentro dos parâmetros esperados. Igualmente, podem ocorrer falhas ou disputas com processadores de pagamento terceirizados, o que pode atrasar significativamente as transações de depósito e retirada de fundos. No contexto de produtos de rendimento e empréstimo, há o risco de mutuários inadimplentes com suas obrigações de reembolso, o que pode postergar ou frustrar por completo o resgate de depósitos em certos produtos geradores de rendimento. Nestas e em outras circunstâncias excepcionais, o saldo de ativos detidos pelo usuário e sua capacidade de realizar transações ou negociar esses ativos podem ser afetados adversamente, resultando em uma série de consequências, incluindo, mas não se limitando a, transações que não são concluídas conforme o previsto, custos de negociação que se tornam irrecuperáveis, perdas de lucros esperados, ou a incapacidade de adquirir ou alienar ativos no tempo ou preço desejado, gerando prejuízos significativos.

H. Risco de Liquidez

Os preços dos Ativos Digitais no mercado secundário são impulsionados dinamicamente pela interação de oferta e demanda, e podem apresentar-se extremamente voláteis e fragmentados. Os Ativos Digitais podem ter liquidez limitada, uma característica que pode tornar difícil ou até mesmo impossível para o usuário vender ou encerrar uma posição no momento em que desejar fazê-lo, seja por ausência de compradores dispostos, seja pela disparidade de preços. Esse cenário pode ocorrer a qualquer momento, inclusive e, sobretudo, em períodos de movimentos rápidos e inesperados de preços, nos quais a liquidez se esvai rapidamente.

I. Taxas e Encargos

As taxas e encargos aplicáveis aos Serviços FAST estão detalhados em documento tarifário específico, sendo responsabilidade do usuário consultá-lo e compreendê-lo integralmente. A FAST se reserva o direito discricionário de atualizar ou modificar tais taxas e encargos periodicamente, devendo notificar o usuário conforme os Termos de Uso. É crucial que o usuário tenha plena consciência de todas as taxas e encargos que lhe são aplicáveis, pois a incidência e o montante de tais encargos influenciarão diretamente nos retornos líquidos que o usuário gera ao utilizar os Serviços FAST, podendo inclusive consumir todo o lucro obtido.

J. Risco de Disponibilidade e Restrição Geográfica

Embora a FAST envide todos os esforços razoáveis para oferecer uma experiência de usuário contínua e sem interrupções, a plataforma não pode garantir que os Serviços FAST estarão disponíveis em um momento específico, nem que não estarão sujeitos a interrupções de serviço não planejadas, falhas técnicas internas ou congestionamento de rede externa (network congestion), que é um fenômeno comum em redes blockchain de alta demanda. Pode, portanto, não ser possível para o usuário comprar, vender, transferir, enviar ou receber Ativos Digitais no instante exato em que desejar realizar a operação, incorrendo em risco de mercado pela impossibilidade de execução oportuna.

Existem requisitos legais e regulatórios em diversos países e jurisdições que podem restringir os produtos e serviços que a FAST pode legalmente oferecer. Consequentemente, a disponibilização de alguns produtos e serviços, e/ou certas funcionalidades dentro da Plataforma, incluindo, mas não se limitando a, serviços fiduciários (fiat) e acesso a determinados Ativos Digitais, podem não estar disponíveis ou podem ser restritos em certas jurisdições, regiões ou para determinados usuários. O usuário tem a responsabilidade primária de se informar sobre, e observar, quaisquer restrições e/ou requisitos impostos em relação ao acesso e uso da Plataforma e dos Serviços FAST em cada jurisdição a partir da qual a Plataforma e os Serviços FAST são acessados por ele ou em seu nome. A FAST reserva-se o direito exclusivo de modificar tais restrições ou de impor restrições adicionais em relação ao acesso e uso da Plataforma e/ou dos Serviços FAST a qualquer momento, a seu exclusivo critério e sem a necessidade de notificação prévia, visando cumprir as diretrizes regulatórias e legais aplicáveis.

K. Risco de Terceiros e Provedores de Serviços

A prestação dos Serviços FAST envolve necessariamente a participação e a integração de terceiros, como provedores de pagamento, custodiantes, plataformas de custódia institucional e parceiros bancários ou financeiros. Quando o usuário utiliza os Serviços FAST, ele pode estar sujeito aos termos e condições operacionais e de serviço aplicáveis a esses terceiros. Salvo disposição expressa em contrário nos Termos de Uso, a FAST não será responsável por qualquer perda, prejuízo ou dano que possa ser incorrido pelo usuário como resultado direto ou indireto dos serviços prestados por tais terceiros contratados. A dependência de terceiros adiciona uma camada de risco à operação, que o usuário deve reconhecer e aceitar.

L. Risco de Segurança Sistêmica e Cibernética

A natureza fundamental dos Ativos Digitais e a dependência de sistemas interligados expõem-nos a um risco elevado de ciberataques, fraudes eletrônicas e quebras de segurança. Embora a FAST utilize todos os esforços razoáveis, implementando medidas de segurança robustas e sistemas de gestão de risco de última geração para salvaguardar os Ativos Digitais dos usuários e proteger a Plataforma contra ciberataques, não é tecnologicamente possível para qualquer bolsa eliminar totalmente os riscos de segurança. Não pode haver garantia de que os sistemas e protocolos implementados para mitigar ameaças à cibersegurança serão permanentemente eficazes para prevenir acessos indevidos, não autorizados ou maliciosos à Plataforma e aos Ativos Digitais nela custodiados. O usuário é o principal responsável pela manutenção da segurança das suas informações de conta FAST, incluindo senhas e chaves de acesso, devendo utilizar mecanismos de autenticação de múltiplos fatores, e será responsável por todas as Transações realizadas sob sua Conta FAST, independentemente de as ter autorizado ou não. As transações em Ativos Digitais podem ser total e irreversíveis, e as perdas decorrentes de transações fraudulentas ou não autorizadas podem, em certas arquiteturas de rede, ser irrecuperáveis, enfatizando a necessidade de vigilância constante por parte do usuário.

M. Riscos Relacionados Aos Ativos Digitais e Tecnologia Subjacente

Dada a natureza essencial dos Ativos Digitais e das tecnologias blockchain subjacentes que os suportam, existe um conjunto de riscos intrínsecos e complexos que devem ser analisados pelo usuário:

Em primeiro lugar, podem ocorrer falhas, defeitos, hacks, explorações de vulnerabilidades (exploits), erros de programação, falhas de protocolo ou circunstâncias imprevistas em relação a um Ativo Digital específico ou às tecnologias e sistemas econômicos nos quais esse Ativo Digital se apoia para funcionar.

Em segundo lugar, as transações em Ativos Digitais são, por design, irreversíveis na maioria das arquiteturas blockchain. Consequentemente, as perdas resultantes de transações fraudulentas, acidentais ou enviadas para endereços incorretos podem ser irrecuperáveis, uma vez que não existe uma autoridade central com poder para reverter ou desfazer a operação.

Em terceiro lugar, o rápido avanço tecnológico pode levar à obsolescência de um Ativo Digital específico ou da sua tecnologia base, resultando numa perda total ou parcial do valor investido.

Em quarto lugar, os atrasos na rede (network delays), causados por picos de tráfego ou congestionamentos, podem provocar que as transações não sejam liquidadas na data de entrega programada, expondo o usuário a riscos de mercado durante o período de espera.

Em quinto lugar, há o risco de ataques cibernéticos ao protocolo ou às tecnologias nas quais um Ativo Digital depende para sua operação e validação.

Em sexto lugar, um hard fork (bifurcação irreversível da rede) pode ocorrer se os desenvolvedores de um Ativo Digital propuserem alterações substanciais no software e o software atualizado não for compatível com o original, e se uma quantidade suficiente de usuários e mineradores/validadores optar por não migrar para o software atualizado. Isso resultaria na operação paralela de duas versões da rede, levando a uma divisão da blockchain subjacente ao Ativo Digital, o que poderia impactar negativamente a demanda pelo Ativo Digital e, consequentemente, seu preço de mercado.

Em sétimo lugar, certos endereços em redes blockchain detêm uma quantidade significativa do ativo em circulação (whale addresses). Se um desses endereços decidir liquidar suas posições em grande volume, isso pode resultar em uma volatilidade extrema que poderia afetar adversamente o preço desse ativo em toda a rede.

Em oitavo lugar, se alguém conseguir obter o controle de mais de 51% do poder computacional (hash rate) utilizado por uma rede blockchain (conhecido como "ataque de 51%"), esse ator malicioso poderia utilizar sua participação majoritária para realizar o gasto duplo (double spend) de seus Ativos Digitais. Embora o risco dessa ocorrência para redes com ampla adoção, como Bitcoin e Ethereum, seja remoto, se tal ataque for bem-sucedido, isso corroeria significativamente a confiança nas redes blockchain públicas como meio de armazenamento de valor e de troca, o que pode diminuir drasticamente o valor dos Ativos Digitais.

Em nono lugar, os Ativos Digitais estão frequentemente sujeitos ao risco inerente de fraude, esquemas Ponzi ou ataques cibernéticos direcionados.

Em décimo lugar, os Ativos Digitais adquiridos e mantidos em uma conta na FAST não são cobertos por qualquer esquema externo de compensação de investidores, proteção de ativos de clientes, seguro de depósito ou outros esquemas semelhantes de garantia de terceiros, como o Fundo Garantidor de Créditos (FGC) aplicável a depósitos bancários tradicionais no Brasil.

Por fim, novos riscos podem surgir continuamente do investimento em novos tipos de Ativos Digitais ou do envolvimento dos participantes do mercado em estratégias de transação cada vez mais complexas. O mercado de Ativos Digitais permanece sujeito a um intenso interesse especulativo, oscilações rápidas de preços e um alto grau de incerteza operacional e de valor.

N. Riscos de Monitoramento Contínuo

Os mercados de Ativos Digitais operam ininterruptamente, 24 horas por dia, 7 dias por semana, sem o tradicional fechamento de mercados que estabiliza os ativos mobiliários. Mudanças rápidas e dramáticas de preços podem ocorrer a qualquer momento, inclusive fora do que seriam considerados horários comerciais normais, exigindo que o usuário mantenha um monitoramento constante de suas posições e do mercado em geral, ou aceite os riscos de não o fazer.

O. Riscos de Comunicação Eletrônica

Quando o usuário se comunica com a FAST através de meios de comunicação eletrônica, ele deve estar ciente de que as comunicações eletrônicas estão sujeitas a falhas técnicas, podem sofrer atrasos na entrega, podem não ser totalmente seguras contra interceptação e/ou podem não chegar ao destinatário pretendido, o que pode ter consequências adversas na execução oportuna de ordens ou na comunicação de informações cruciais.

P. Moeda e Risco Cambial

As flutuações nas taxas de câmbio de moedas fiduciárias podem ter um impacto significativo nos ganhos e nas perdas do usuário, especialmente em um ambiente de negociação global onde o preço de Ativos Digitais é predominantemente cotado em Dólar Americano (USD). Se o usuário opera a partir de uma base monetária diferente, como o Real Brasileiro (BRL), a variação do câmbio BRL/USD adiciona um risco cambial inerente a todas as operações, que o usuário deve gerir e aceitar.

Q. Riscos Legais e Regulatórios

A maioria dos Ativos Digitais opera sem a supervisão de uma autoridade centralizada e, em geral, não são lastreados ou garantidos por nenhum governo, banco central ou autoridade monetária. Alterações na interpretação ou na promulgação de leis e regulamentos podem afetar materialmente o valor dos Ativos Digitais e a forma como são negociados. Este risco regulatório é notoriamente imprevisível e pode variar substancialmente de um mercado geográfico para outro, demonstrando a incerteza jurídica inerente a este setor em rápida evolução, especialmente no Brasil, onde a Lei nº 14.478/2022 estabeleceu o arcabouço inicial e o Banco Central do Brasil continua no processo de definição das regras infralegais detalhadas. Para o usuário, isso implica que a inobservância, a alteração abrupta ou a criação de novas regras podem impactar diretamente a operação dos Serviços FAST e a valoração dos Ativos Digitais.

Ademais, em certas jurisdições, os Ativos Digitais podem não ser considerados "propriedade" nos termos da Legislação Aplicável ou de maneira equivalente aos ativos financeiros tradicionais. Essa falta de clareza ou divergência na classificação legal pode afetar, de forma crítica, a natureza jurídica e a exequibilidade dos direitos e interesses do usuário sobre os Ativos Digitais que possui. Mudanças legislativas e regulatórias podem afetar adversa ou restringir (conforme aplicável) o uso, a transferência, a troca e o valor dos Ativos Digitais, bem como a própria prestação dos Serviços FAST em determinadas jurisdições. Tais mudanças legislativas e regulatórias podem acontecer rapidamente e sem aviso prévio, exigindo a capacidade de adaptação por parte da FAST e do usuário, e potencialmente resultando em interrupções operacionais ou perdas financeiras para os usuários por motivos alheios ao controle da FAST.

R. Riscos Associados ao Serviço de Rendimento Simples (Simple Earn)

Na medida em que os Ativos de Rendimento Simples depositados pelos usuários são emprestados ou alocados a Afiliadas da FAST ou a clientes de Entidades do Grupo FAST, inclusive sob produtos de Margem e Empréstimo, esses ativos emprestados estão sujeitos ao risco fundamental de que a parte tomadora seja incapaz ou não esteja disposta a reembolsar os ativos emprestados na integralidade e no tempo devido. A FAST adota diversas precauções rigorosas para minimizar este risco de contraparte e de inadimplência de mutuários, incluindo a realização de devida diligência em mutuários potenciais e a exigência, quando aplicável, de que os mutuários sob produtos de Margem e Empréstimo forneçam colateralização como garantia para a obrigação de reembolso. Uma vasta maioria dos Empréstimos e empréstimos de Margem financiados por Ativos de Rendimento Simples são sobrecolateralizados, o que significa que o cliente mutuário é obrigado a fornecer uma garantia (Collateral) cujo valor de mercado é superior ao montante do empréstimo concedido, visando prover uma margem de segurança. Adicionalmente, a FAST e suas Afiliadas mantêm um fundo de seguro dedicado que está disponível para cobrir perdas que, de outra forma, seriam incorridas pela FAST quando o saldo de Margem de um usuário for insuficiente para cobrir sua obrigação de dívida para com a FAST.

A capacidade da FAST de restituir os Ativos de Rendimento Simples do usuário pode ser adversamente afetada ou substancialmente atrasada se um número significativo de mutuários (incluindo sob produtos de Margem e Empréstimo) entrar em inadimplência simultânea de suas obrigações de reembolso para a FAST, ou se o colateral detido pela ou em benefício da FAST for insuficiente para cobrir o montante pendente do empréstimo e as dívidas pendentes não puderem ser recuperadas a partir do fundo de seguro. Em circunstâncias qualificadas como extremas e excepcionais, a FAST pode não possuir liquidez suficiente prontamente disponível para satisfazer os pedidos de resgate de Ativos de Rendimento Simples de maneira tempestiva, em decorrência de diversos fatores distintos, incluindo, sem limitação, concentração de exposição ao desempenho volátil de um Ativo Digital específico, a um mutuário específico ou a um depositante específico. A FAST mantém processos internos rigorosos para monitorar e minimizar o risco de liquidez e o risco de concentração, o que inclui, por exemplo, limitar o montante máximo que um mutuário individual pode emprestar e limitar o montante máximo que um usuário pode subscrever em Ofertas de Rendimento Simples, mecanismos que visam limitar a exposição da FAST ao risco de default de um mutuário singular e sua dependência dos depósitos de um único usuário para liquidez.

Os Ativos Digitais que são alocados em staking on-chain estarão sujeitos a riscos adicionais, em particular o risco de penalidades de protocolo (conhecido como slashing), que resulta na perda e confisco de parte ou da totalidade dos Ativos Digitais que foram colocados em staking. O slashing é uma medida de desincentivo projetada para desencorajar validadores de rede de se engajarem em atividades desonestas, maliciosas ou inapropriadas, e pode ocorrer devido a erros em smart contracts, má conduta substancial de validadores ou erros durante a produção de blocos. Embora a FAST tome todas as precauções razoáveis para evitar o slashing, e procure compensar os usuários na medida do possível, o que é feito a seu critério, para substituir os Ativos Digitais perdidos devido a penalidades de slashing se elas ocorrerem, garantindo que o usuário não experimente qualquer perda nesse evento, em algumas situações raras e extremas é possível que o usuário perca parte ou a totalidade de seus Ativos em Staking. Isso incluiria situações em que o slashing é resultado de um hack massivo, de ações do próprio usuário ou de outros eventos de força maior ou casos extremos. Embora a FAST tome todas as precauções razoáveis para minimizar os riscos aqui detalhados e para salvaguardar a devolução dos Ativos de Rendimento Simples aos usuários de acordo com os Termos de Rendimento Simples, em circunstâncias excepcionais a FAST pode não ter ativos líquidos suficientes imediatamente disponíveis para devolver os ativos de modo tempestivo, o que pode resultar na perda de parte ou de todos os Ativos de Rendimento Simples pelo usuário, ou na experimentação de um atraso significativo na devolução.

S. Riscos Específicos do Staking de ETH (Ethereum)

O Staking de Ethereum envolve o risco de penalidades de protocolo, notadamente o slashing, que visa impedir atividades fraudulentas ou maliciosas do validador. O slashing acarreta o confisco de parte ou da totalidade dos Ativos Digitais em Staking como forma de punição por falhas operacionais ou má conduta. Embora a FAST se empenhe em evitar o slashing e, a seu critério, procure compensar os usuários, o usuário reconhece que em cenários de slashing extremo, resultante inclusive de atos de terceiros ou falhas de segurança não previstas, poderá ocorrer a perda total ou parcial de seus ativos alocados.

As Recompensas de Staking são calculadas com base em uma Taxa de Recompensa Variável, que é determinada pela FAST com base nas Recompensas On-Chain efetivamente recebidas e na taxa de comissão cobrada pela FAST, sendo que ambos os fatores podem se alterar periodicamente. Todas as Recompensas On-Chain brutas serão retidas pela FAST, e os participantes do Staking de ETH receberão apenas as Recompensas de Staking líquidas, que podem ser menores que o montante total das Recompensas On-Chain.

O usuário pode não conseguir resgatar a totalidade de seus Ativos em Staking em um único pedido de resgate e pode ser obrigado a enviar múltiplos pedidos de resgate ao longo de um período de tempo, devido às limitações de processamento inerentes à rede Ethereum. Os resgates estão sujeitos ao Fundo de Resgate (Redemption Pool) e à Cota Diária de Resgate Individual (Daily Redemption Quota). O Fundo de Resgate consiste no montante total de ETH que a FAST descolocou (unstaked) e que está disponível diariamente para satisfazer as solicitações de resgate. A Cota Diária de Resgate é o montante máximo que cada usuário pode solicitar para resgate a cada dia. Ambos, o Fundo de Resgate e a Cota Diária, estão sujeitos a alterações, e a conclusão do resgate pode levar um tempo significativamente maior, uma vez que não há um prazo garantido para a conclusão, dadas as condições de rede e os fluxos de resgate. Durante o processamento do resgate, os ativos correspondentes não gerarão Recompensas de Staking.

T. Risco de Negociação Utilizando Alavancagem

A negociação utilizando alavancagem envolve um risco substancial e é fundamental que o usuário compreenda integralmente os riscos inerentes à negociação de Ativos Digitais com recursos alavancados. Um movimento de mercado relativamente pequeno terá um impacto proporcionalmente maior nos fundos alavancados que o usuário depositou ou terá que depositar, e essa dinâmica pode ser prejudicial, assim como benéfica. O usuário pode sofrer uma perda total dos fundos de margem inicial e, em circunstâncias excepcionais, de quaisquer fundos adicionais depositados na FAST para manter sua posição aberta. Se o mercado se mover contra a posição do usuário ou se os níveis de margem forem aumentados pela FAST, o usuário será obrigado a depositar fundos adicionais substanciais em curto prazo (margin call) para manter sua posição. A falha no cumprimento de um pedido de fundos adicionais dentro do prazo estabelecido implicará na liquidação forçada da posição, resultando em perda, e o usuário pode, em circunstâncias excepcionais, ser responsabilizado por qualquer déficit resultante em sua conta após a liquidação.

U. Risco de Negociação de Futuros

Os contratos de Futuros sobre Ativos Digitais são produtos alavancados e complexos, e podem não ser adequados para investidores inexperientes ou que possuam baixa tolerância ao risco. Antes de investir, é imperativo que os usuários compreendam a natureza e aceitem os riscos dos produtos de futuros, incluindo a extrema volatilidade de preços e o risco de que o valor de uma posição de Futuros possa declinar abrupta e significativamente, podendo atingir o valor zero. A alavancagem amplifica o potencial de lucro na negociação, mas igualmente amplifica o risco de perda. Todos os riscos relacionados aos Ativos Digitais subjacentes são magnificados na negociação de Futuros devido ao uso intensivo de alavancagem. O risco de perda é substancial, e em condições de mercado voláteis, o preço pode cair significativamente em curto período de tempo. Um investidor em Futuros deve estar preparado e ser capaz de suportar a perda da totalidade do seu investimento. É fortemente encorajado que o usuário busque aconselhamento profissional independente ao decidir sobre a adequação ou não dos produtos de Futuros. É responsabilidade exclusiva do usuário monitorar suas posições abertas, gerenciar sua exposição e não arriscar um montante superior ao que pode perder. Em condições adversas os mecanismos de auto-desalavancagem (auto-deleveraging) podem fechar forçadamente posições lucrativas se as contrapartes apresentarem colateralização insuficiente, impedindo o recebimento de lucros esperados.

V. Risco de Negociação de Opções

As transações que envolvem Opções carregam um alto grau de risco e complexidade. O usuário deve familiarizar-se detalhadamente com a natureza da opção (seja put ou call) que pretende negociar e os riscos associados, calculando a extensão em que o valor das opções deve aumentar para que sua posição se torne lucrativa, levando em conta o prêmio desembolsado e todos os custos de transação. A "venda" ou "emissão" (writing ou granting) de uma opção envolve um risco consideravelmente maior do que a simples compra de opções. Embora o prêmio recebido seja um valor fixo e conhecido, o usuário pode estar sujeito a uma perda que excede significativamente esse valor do prêmio. O usuário pode ser obrigado a prover margem adicional para manter a posição caso o mercado se mova de maneira desfavorável. Se a opção não for "coberta" (ou seja, se a posição não for compensada por uma posição correspondente no ativo subjacente), o risco de perda pode ser, teoricamente, ilimitado.

W. Risco de Serviços de Empréstimo de Ativos Virtuais (VA Loan Services)

A FAST poderá exigir que o usuário forneça Colateral adicional para suportar suas obrigações sob certas transações de Serviços de Empréstimo de Ativos Virtuais. Em particular, o usuário poderá ser solicitado a fornecer Colateral suplementar se o mercado se mover de forma desfavorável durante o prazo de uma transação específica ou se a FAST alterar os Requisitos de Colateral a seu critério, em qualquer momento. Tal Colateral adicional pode ser substancialmente alto em condições de mercado desfavoráveis e em outras circunstâncias de risco elevado. O risco de perda ao financiar uma transação através da provisão de Colateral é significativo, e o usuário pode sustentar perdas que superam o Colateral mantido. Movimentos de preço reduzidos no mercado subjacente terão um efeito multiplicador substancial no ganho ou perda correspondente do usuário. As perdas podem, inclusive, exceder o montante do Colateral depositado, e o usuário será responsável perante a FAST por qualquer déficit entre o Colateral e a perda incorrida, sendo obrigado a fornecer Ativos Virtuais adicionais em curto prazo para cobrir o desequilíbrio.

Qualquer falha em cobrir o déficit dentro do prazo exigido pela FAST pode resultar na liquidação forçada imediata do Colateral do usuário e/ou no encerramento do Empréstimo ou Serviços de Empréstimo de Ativos Virtuais, aplicando-se o produto dessa liquidação ao déficit e reivindicando-se o saldo restante (se houver) ao usuário. Isso pode resultar em custos e perdas substanciais, que deverão ser suportados integralmente pelo usuário.

X. Risco de Serviços de Cartão Presente (Gift Card Services)

Qualquer entidade ou indivíduo que não seja a FAST e que solicite Cartões Presente FAST como método de pagamento por bens ou serviços pode estar praticando fraude ou ser parte de um esquema ilícito. A FAST não se responsabiliza, de forma alguma, por quaisquer Cartões Presente FAST que sejam perdidos, roubados ou destruídos, ou se os Cartões Presente forem utilizados sem a permissão ou autorização do usuário, sendo a custódia e a utilização do cartão de responsabilidade exclusiva do portador.

Y. Divulgação de Riscos para Investimento Duplo (Dual Investment)

O Investimento Duplo (DI) não é um produto com proteção de capital e distingue-se substancialmente de outros produtos de rendimento disponíveis na Plataforma. O DI é um produto estruturado que exige a consideração de diversas variáveis complexas por parte do usuário no momento da Subscrição. Uma vez que a Subscrição é executada e confirmada, o Preço Alvo, a Data de Liquidação, o Período de Subscrição e o APR (Taxa de Rentabilidade Anual) são fixados inalteravelmente, e o usuário não poderá editar, cancelar ou revisar os detalhes. Não há garantia ou asseguramento de que, se o Preço Alvo for alcançado e os Ativos DI Subscritos do usuário forem trocados pela Moeda Alternativa, o usuário estará em uma posição financeira mais favorável. Se o preço de mercado na Data de Liquidação for menos favorável para o usuário do que o Preço Alvo, o usuário ainda assim estará obrigado a trocar seus Ativos DI Subscritos e as Recompensas DI na Moeda de Depósito pela Moeda Alternativa ao Preço Alvo predeterminado, o que pode resultar em perdas consideráveis. A iliquidez é uma característica central deste produto, pois os Ativos DI Subscritos ficarão bloqueados durante o Período de Subscrição, e o usuário não poderá acessar ou negociar com eles, ficando exposto à volatilidade extrema do mercado sem capacidade de encerrar a posição antes da Data de Liquidação.

Z. Riscos do Staking de SOL (Solana)

As Recompensas de Staking de SOL são refletidas pela Taxa de Conversão BNSOL, que se baseia na Taxa Anual de Rendimento (APR) do nó validador Solana aplicável e na Taxa de Staking cobrada pela FAST, com ambos os fatores sujeitos a mudanças. Todas as Recompensas On-Chain brutas serão retidas pela FAST, e os participantes receberão apenas as Recompensas de Staking líquidas, que serão menores devido à Taxa de Staking administrativa. Os resgates podem estar sujeitos a limitações impostas pela FAST devido a restrições de processamento na rede Solana, que pode apresentar falhas de rede ou congestionamento. O resgate de BNSOL por SOL demanda tempo, geralmente esperado em torno de quatro dias após a submissão bem-sucedida, mas o tempo real de processamento pode variar e ser significativamente mais longo, em função de eventos como volatilidade extrema do mercado, atrasos e interrupções de rede, falha do validador ou protocolo, ou eventos não antecipados. Durante este período de processamento do resgate, o usuário fica exposto ao risco de que o preço de mercado do SOL se altere substancialmente, sem a capacidade de dispor dos seus Ativos em Staking.

AA. Risco de Arbitragem Inteligente de Rendimento (Earn Smart Arbitrage Risk)

Ao oferecer Trading Bots (Robôs de Negociação) ao usuário, a FAST não está fornecendo qualquer aconselhamento de investimento, nem recomendando qualquer Trading Bot, estratégia de negociação ou parâmetro específico como apropriado ou adequado para o perfil do usuário. O usuário será o único responsável por determinar se deve ou não utilizar quaisquer Trading Bots, e pela seleção de uma funcionalidade, estratégia de negociação e/ou parâmetros adequados, à luz de seus objetivos de investimento, tolerância ao risco, situação financeira e necessidades individuais. A FAST não oferece qualquer representação ou garantia quanto ao resultado do uso de qualquer Trading Bot e não será responsável perante o usuário por qualquer perda que possa surgir ou estar relacionada ao uso de tais ferramentas, que operam de forma automatizada e podem resultar em execuções de ordens não ideais em mercados voláteis, gerando perdas inesperadas.

AB. Risco de Desvinculação (Depegging) para Stablecoins

Esta seção detalha os riscos substanciais associados à potencial desvinculação (depegging) de stablecoins, incluindo, mas sem limitação, USD Coin (USDC) e Tether (USDT), de sua paridade pretendida de 1:1 com uma mercadoria ou denominação de moeda fiduciária de referência, tipicamente o Dólar Americano. As stablecoins são projetadas para manter um valor estável em relação ao ativo fiduciário de referência. Contudo, condições adversas de mercado, alterações regulatórias, falhas operacionais graves ou problemas na gestão da reserva de garantias podem levar a que estas stablecoins se desviem de sua paridade 1:1 pretendida. Tais desvios, frequentemente referidos como depegging, podem resultar em flutuações de preço significativas e perdas substanciais de valor para o detentor.

Eventos de depegging podem levar a uma liquidez reduzida para a stablecoin afetada, impactando a capacidade do usuário de executar negócios ou encerrar posições a taxas favoráveis ou, em casos extremos, de executar a troca fiduciária (fiat) de forma eficiente. Movimentos inesperados e irracionais do mercado durante o depegging podem levar a flutuações de preços maciças, potencialmente aumentando os requisitos de margem ou acionando liquidações forçadas. O valor da stablecoin depende diretamente da credibilidade e da resiliência operacional de seu emissor, e quaisquer dúvidas razoáveis sobre a capacidade dos emissores de lastrear as stablecoins com reservas suficientes podem amplificar os riscos de depegging. Adicionalmente, como as stablecoins são geralmente emitidas centralizadamente, estão sujeitas a riscos de contraparte, incluindo possíveis ações regulatórias ou falhas operacionais dos emissores. Uma ação legal ou regulatória contra emissores de stablecoins pode impactar significativamente a estabilidade ou usabilidade da sua stablecoin. Recomenda-se veementemente que o usuário monitore as condições de mercado, os comunicados dos emissores e os desenvolvimentos regulatórios que possam afetar a estabilidade de qualquer stablecoin que venha a utilizar, pois não há garantia de que qualquer stablecoin manterá sua paridade 1:1 sob todas as circunstâncias.

AC. Rendimentos On-Chain

O uso de Ativos Subscritos para Serviços de Rendimentos On-chain pode estar sujeito a diversos riscos inerentes ao protocolo subjacente, incluindo falhas, vulnerabilidades (exploits) ou modelos econômicos defeituosos que ocorrem em nível de protocolo e que estão fora do controle operacional ou de gestão da FAST. Em circunstâncias excepcionais, estes riscos podem impactar negativamente a capacidade da FAST de restituir os Ativos Subscritos na integralidade ou, em casos extremos, de modo algum. Os Ativos Digitais que o usuário utiliza para Subscrever podem ser perdidos porque são alocados em smart contracts de propriedade de Redes Aplicáveis e que não são operados, auditados ou controlados pela FAST. Os Ativos Subscritos estão fora do controle direto da FAST, e nem a FAST nem qualquer Afiliada da FAST podem garantir o retorno dos Ativos Subscritos ou dos Rendimentos de Finanças Descentralizadas (DeFi) associados, que são apenas estimativas e não garantias de retorno.